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银行业中报点评:工行日赚9.33亿超90%上市公司年利润 南京、宁波不良率持续行业最优

2019/9/6 18:32:48      牛牛金融 刘迪寰

9月4日,相关会议指出,坚持实施稳健货币政策并适时预调微调,落实降低实际利率水平措施,及时运用普遍降准和定向降准等工具,引导金融机构将资金更多用于普惠金融,加大对实体经济支持力度。

pk10技巧大全新浪财经文章表明,从以往经验来看,定调“定向降准”之后,距离落地往往只有一周左右甚至更短的时间。

受此消息影响,9月5日开盘,西安银行涨停,银行板块内大多个股上涨。

pk10技巧大全目前,A股33家上市银行半年报已经披露,经营状况究竟如何呢?

上半年实现营收2.38万亿 同比增长12.80%

1987年,深发展作为我国第一家由国家、企业和私人三方合股的股份制商业银行成立,并在全国首次以自由认购的方式向社会公众公开发行普通股股票。

1990年12月,深圳证券交易所开始试营业,深发展、深万科、深金田、深安达、深原野等5只股票于深交所试营业前就在深圳特区证券公司公开柜台上市交易,史称“深市老五股”。

1991年4月3日,深发展向社会公众公开发行股票并正式在深交所上市交易,代码000001。

当年,银行股还是形单影只,总市值仅26亿元。

28年过去后,A股上市银行股已有33只,总市值高达9.96万亿元,几占A股市值20%。金三胖中,银行居首。

pk10技巧大全A股各年度新上市银行如下所示:

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半年报显示,33家A股银行今年上半年累计实现营收2.38万亿元,较去年同期的2.11万亿元同比增长12.80%。其中,五大行营收规模仍占绝大多头,而八大股份制银行在城农商行不断上市情况下,收入占比却从27.45%上升至28.57%,如下所示:

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33家A股上市银行今年上半年的营业收入具体情况如下所示:

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可以看到,五大行中,仍以工商为尊,建行、农行次之;股份制银行中,招行一骑绝尘,已经超过五大行中的交通银行,领先第二的浦发银行近50%,平安银行仅相当于半个招行;城商行方面,北京、上海两座大都市的城商行傲视群雄没有疑问,而南京银行在众银行中也显得十分优秀,比宁波银行收入高出近5亿元;农商行中青农商行领跑,常熟银行次之,江阴、无锡、张家港行及苏农商行半年度营收规模体量还在20亿元以下,与其他银行差距较大。

城商行利息收入下滑明显 股份行有所增加

pk10技巧大全从收入结构上来看,利息净收入占比下滑最大的为城商行,从2018年H1的74.17%下降至65.32%,减少了8.85个百分点,其次为农商行,从2018年H1的88.41%减少至83.08%,下降了5.33个百分点,仅股份制银行的利息净收入占比小幅提高,从60.89%增加至62.62%,如下所示:

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具体到各上市银行来看,利息净收入占比情况变化如下所示:

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pk10技巧大全上图显示,利息净收入占比增加最大的银行分别为青岛银行、郑州银行和光大银行,利息收入占比分别增加了13.92%,8.34%和8.28%,利息净收入占比下降最大的银行分别为青农商行,江苏银行和苏州银行,分别减少了-17.04%,-22.75%和-23.30%,33家上市A股银行中,利息净收入占比最大的10家银行如下所示:

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中间业务方面,各板块方面仅五大行手占比略有提升,城商行和股份行中间业务收入占比均约下滑一个百分点,如下所示:

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pk10技巧大全具体到各上市银行来看,中间业务收入占比情况变化如下所示:

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可以看到,33家银行中,中信银行,青岛银行和农业银行中间业务收入占比提升最大,同比增加3.40%,1.88%和1.50%,而北京银行,西安银行和郑州银行下降比例最大,分别为-4.31%,-5.40%和-6.18%。33家上市A股银行中,中间业务收入占比最大的10家银行如下所示:

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工行日赚9.33亿元 南行等 城商行ROE表现优异

谈到哪家银行最赚钱,相信大家都会想到宇宙第一大行,工商银行也确实实至名归。数据显示,今年上半年,工商银行实现归属于母公司股东的净利润1679.31亿元,折算成天,意味着每天都9.33亿元,牛牛金融研究中心统计后发现,2018年度净利润在9.33亿元以上的上市公司数量仅447家,占所有A股上市公司比例为12.14%。

换句话说,工商银行一天赚的钱已经超过九成A股上市公司一年赚的钱!

pk10技巧大全A股33家上市银行2019年度上半年的净利润情况如下图所示:

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可以看到,各银行的净利润排名基本与营收排名一致,五大行中仍是工商银行pk10技巧大全领跑,而股份制银行中招商银行净利润是平安银行的3倍多,城商行中,北京银行,上海银行自不待多说,南京、宁波等老牌城商行盈利能力也是表现亮眼,农商行中,青农商行是第一家半年度净利润破10亿的银行。

pk10技巧大全各板块来看,五大行、股份行仍是绝对主力,如下所示:

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从净资产收益率来看,中信银行最高达13.73%,其次为招商银行,为9.74%,排名第三和第四的为两家公认的优质城商行,即宁波银行和南京银行,具体如下所示:

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分板块来看,股份行的ROE表现最为优秀,平均值为7.90%,其次为城商行,达7.72%,农商行的最差,仅为5.42%,如下所示

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银行最主要的赚钱流程图总结如下:

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pk10技巧大全可以说对于大部分银行而言,举债成本以及生息资产收益率是不得不考察的指标,牛牛金融研究中心整理如下所示:

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可以看到,这些银行中,五大行因为最强的信用背书能力,计息负债成本最低,2018年度上半年仅1.86%,今年上半年虽略有上升,但仍不到2个百分点,而生息资产收益率方面,较去年同期也略有上升。整体来看,银行板块举债成本下滑,而收益端却盈利能力更强。

具体到各细分银行来看,计息负债率最低的工商银行建设银行,均仅1.76%,股份制银行中,招商银行因为其良好的口碑,优秀的服务能力,计息负债率也仅1.89%,远好于行业平均2.50%的水平,城商行中,成都银行表现最佳,仅2.03%,农商行中,苏农商行表现最好,仅1.86%,甚至比招行还要好,如下图所示:

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从生息资产收益率来看,表现最好的是江阴银行、紫金银行和苏农商行,这与农商行本身吸存成本高,贷款投向领域凤霞更大要求收益率较高也有关,股份制银行中,平安银行此次反超招商银行一筹,具体如下所示:

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最后,让我们来看看净息差这一指标,如下所示:

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城商行营收增幅最大达24.38% 青岛银行领跑

谈完营收和盈利能力,这里我们再分析下A股33家银行的成长性,从营收来看,33家A股银行今年上半年累计实现营收2.38万亿元,较去年同期的2.11万亿元同比增长12.80%,不同类型银行的营业收入增长情况如下所示:

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可以看到,城商行(取各银行增速均值)今年上半年营收增幅最大,达24.38%,其次为股份行,营收增速也有18.66%,五大行因为基数较大原因,增长速度明显较低,整体来看,今年上半年银行板块营收回暖明显。

pk10技巧大全具体到各家银行来看,青岛银行以44.76%的增速领跑板块,其次为苏州银行和青农商行,营收增速分别为30.32%和28.65%,如下所示:

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pk10技巧大全从净利润增速情况来看,股份行的净利润增长情况明显变好,从2018年上半年的6.22%增长至10.28%,城商行和五大行均有所下滑,如下所示:

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pk10技巧大全具体到各家银行来看,净利润增速在20%以上的共有3家,在10%-20%的银行共有18家,其中,杭州银行以20.22%的增速领跑板块,其次为常熟银行和宁波银行,净利润增速分别为20.16%和20.03%,如下所示:

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pk10技巧大全从资产的增长情况来看,农商行资产增速最大为 14.36%,其次为城商行和五大行,股份制银行资产增速最小,如下所示:

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具体到各银行来看,资产增速在20%以上的仅2家,增速在10%-20%的共有16家,其中,张家港行、青农商行和长沙银行增速最快,民生银行和交通银行增速最小,如下所示:

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城农商行贷款增加明显 宁波、南行不良贷款率行业最优

最后,牛牛金融研究中心再来谈谈上市银行的资产负债结构和风控指标。

pk10技巧大全从贷款占比情况来看,城商行和农商行贷款占比增加最多,接近3个多百分点,其次为股份行,五大行增加较少,如下所示:

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具体到33家上市银行来看,贷款比例在50%以上的银行共有17家,占比为51.52%,占比在40%以下的共有7家,占比为21.21%,其中,中信银行、建设银行还有华夏银行pk10技巧大全贷款占资产比例最高,如下所示:

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pk10技巧大全进一步分析后发现,33家银行中贷款占比较去年同期增加的共有29家,占比为87.88%,其中,青岛银行贷款占资产比例增加最多,达7%,其次为紫金银行和青农商行,分别增加6.72%和6.71%,具体如下所示:

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贷款性质方面,五大行贷款结构比较均衡,股份行方面,贷款结构分化较大。招商、平安银行的个人贷款占比超50%,显著高于其他股份行,但结构上招行的按揭贷款占比较高,平安银行的“消费贷+信用卡”占比较高,城商行和农商行则以公司贷款主导(占比在60%以上),如下所示:

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同业资产(仅统计存放同业款项)占比方面,各类型板块都有不同程度的下滑,其中城商行和农商行下降比例最大,如下所示:

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具体到33家上市银行来看,同业资产占比在3%以上的共有3家,占比在2%以上的共有7家,其中,杭州银行、苏农商行和无锡银行的同业资产占比最高,如下所示:

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pk10技巧大全从存款占比情况来看,各类型板块银行存款占比都有所增长,其中股份行和农商行增长最大,如下所示:

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具体到33家上市银行来看,存款占比在80%以上的银行共有6家,占比为18.18%,无锡银行、工商银行农业银行的存款占比最高,如下所示:

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进一步分析后发现,33家上市银行中,存款占比增加的共有24家,占比为72.73%,其中常熟银行存款占负债比例增加最多,达8.49%,其次为光大银行和兴业银行,分别增加7.39%和6.57%,具体如下所示:

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不良贷款率方面,在1%以下的银行只有3家,分别为宁波银行、南京银行pk10技巧大全和常熟银行,具体如下所示:

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值得注意的是,宁波银行和南京银行多年来不良贷款率及拨备覆盖率在A股上市银行中均处于领先地位,此外两者良好的成长能力,盈利能力也成为众多券商研究员推荐的配置标的。

pk10技巧大全至此,牛牛金融研究中心关于银行业的中报盘点已经结束,总体来看,银行业业绩较此前好转明显,资产配置价值凸显,在国常会提出实质性降准降息信息后,银行业后续或仍有更多利好政策出台。此外,牛牛金融研究中心后续仍将有更多的中报盘点推出。

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